อัตราแลกเปลี่ยนส่งผลต่อการลงทุนอย่างไร

อัตราแลกเปลี่ยนส่งผลต่อการลงทุนอย่างไร หากใครที่ได้ติดตามข่าวเศรษฐกิจอยู่เป็นประจำ น่าที่จะเคยได้ยินคำว่า ‘เงินบาทแข็งค่าขึ้น’ หรือ ‘เงินบาทอ่อนตัวลง’ มาบ้าง แล้วเคยสงสัยหรือไม่ว่า เงินบาทแข็ง เงินบาทอ่อน คืออะไร เกี่ยวอะไรกับเรา และจะส่งผลต่อการลงทุนของเราอย่างไร สามารถหาคำตอบได้จากบทความนี้

อัตราแลกเปลี่ยน (Foreign Exchange Rate) คือ ราคาของเงินสกุลหนึ่งเทียบกับเงินอีกสกุลหนึ่ง องค์ประกอบหลักของอัตราแลกเปลี่ยนจึงมี 2 ส่วนคือ เงินสกุลท้องถิ่นกับเงินสกุลต่างประเทศ ซึ่งสามารถแสดงราคาได้สองแบบ ดังนี้

แบบแรก ราคาเงินสกุลต่างประเทศที่แสดงเป็นเงินสกุลท้องถิ่น ส่วนแบบที่สองราคาเงินสกุลท้องถิ่นที่แสดงเป็นเงินสกุลต่างประเทศ เช่น เงิน 1 ดอลลาร์สหรัฐ เท่ากับเงินบาท 33 บาท ในทางกลับกัน เงิน 1 บาท เท่ากับเงิน 0.03 ดอลลาร์สหรัฐ

ปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย การเติบโตทางเศรษฐกิจ และความต้องการซื้อขายสกุลเงิน ซึ่งสามารถอธิบายได้ดังนี้

-อัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะดึงให้เงินไหลเข้าประเทศ โดยธรรมชาติแล้วเงินจะไหลจากที่ที่ให้ผลตอบแทนต่ำไปหาที่ที่ให้ผลตอบแทนสูง ที่ใดให้ผลตอบแทนสูง เงินระยะสั้นจะไหลไปที่นั้น ส่งผลให้เงินสกุลที่มีดอกเบี้ยสูงแข็งค่าขึ้น หากเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องค่าเงินก็จะแข็งค่าค่อนข้างมาก

-การเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งจากปัจจัยนี้จะสะท้อนได้ว่า ประเทศที่มีเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งกว่า หรือมีอัตราการขยายตัวที่ดีกว่า มีแนวโน้มที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อช่วยยับยั้งการขยายตัวของอัตราเงินเฟ้อ และจากปัจจัยข้างต้นที่กล่าวมาว่า อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเป็นตัวดึงดูดกระแสเงินลงทุนจากต่างชาติเข้ามา และอุปสงค์ของเงินที่ค่อนข้างมากจะทำให้มูลค่าของเงินมากขึ้นด้วยนั่นเอง

-ความต้องการซื้อขายสกุลเงินมีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน โดยเป็นเงินที่ไหลเข้ามาจากการค้าขาย การส่งออกสินค้า และจากนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้ามาในประเทศ เงินที่ไหลเข้าประเทศในส่วนนี้มีผลต่อค่าเงินบาทอย่างไร คำตอบคือ การทำธุรกรรมในประเทศไทยต้องใช้เงินบาท เงินสกุลต่างประเทศที่ไหลเข้ามาจึงต้องแลกเปลี่ยนเป็นเงินบาท เมื่อมีความต้องการซื้อสินค้า (ซึ่งหมายถึงเงินบาท) จากผู้ส่งออก หรือนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น ราคาเงินบาทก็จะแพงขึ้นหรือแข็งค่าขึ้น

อัตราแลกเปลี่ยนส่งผลกระทบทั้งทางบวกและทางลบต่อเศรษฐกิจไทย ในทางหนึ่ง อัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วหรือมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง อาจส่งผลให้ประเทศสูญเสียความสามารถในการแข่งขันด้านราคา (เพราะเงินบาทแพงขึ้น) หรือทำให้รายได้จากการส่งออกที่แปลงมูลค่าเป็นเงินบาทลดลง ส่งผลต่อเนื่องไปยังค่าจ้างของแรงงานในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการส่งออก และอาจทำให้การขยายตัวของเศรษฐกิจชะลอลง เช่น หากธุรกิจส่งออกมีกำไรจากการขายสินค้าอยู่ที่ 1 ล้านเหรียญสหรัฐ ถ้าอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 33 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ธุรกิจก็จะมีเงินกลับเข้ามาในประเทศที่ 33 ล้านบาท แต่ถ้าเงินบาทแข็งค่าขึ้นเป็น 30 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ (เงินบาทแข็ง คือ ใช้เงินบาทน้อยลงในการแลกเงินสกุลต่างประเทศ) ธุรกิจจะเหลือเงินกลับเข้ามาในประเทศเพียง 30 ล้านบาท ดังนั้นสำหรับธุรกิจส่งออกและท่องเที่ยวจะชอบค่าเงินอ่อนมากกว่าค่าเงินที่แข็ง

อย่างไรก็ตาม ในทางตรงกันข้าม อัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้นจะมีส่วนช่วยลดต้นทุนวัตถุดิบนำเข้าของผู้ผลิต รวมถึงมีส่วนช่วยชะลอการเพิ่มขึ้นของค่าครองชีพของผู้บริโภคอีกด้วย โดยเฉพาะในช่วงที่ราคาพลังงานในตลาดโลกปรับขึ้นเร็ว เช่น หากธุรกิจที่ต้องนำเข้าสินค้ามาจากต่างประเทศ สมมติว่าต้นทุนสินค้าอยู่ที่ 1 ล้านเหรียญสหรัฐ ถ้าอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 30 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ธุรกิจจะต้องจ่ายเงินค่าต้นทุนนำเข้าสินค้าที่ 30 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม หากเงินบาทอ่อนค่าลงเป็น 33 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ (เงินบาทอ่อน คือ ใช้เงินบาทมากขึ้นในการแลกเงินสกุลต่างประเทศ) ธุรกิจจะต้องจ่ายเงินค่าต้นทุนสินค้าเป็นเงินถึง 33 ล้านบาท จะเห็นว่าต้องจ่ายแพงกว่าถึง 3 ล้านบาท ดังนั้นสำหรับธุรกิจที่นำเข้าสินค้ามาจากต่างประเทศจะชอบค่าเงินที่แข็งมากกว่าค่าเงินอ่อน

อัตราแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งที่ผู้ประกอบธุรกิจส่งออก/นำเข้าต้องเผชิญ โดยการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนจะมีผลให้กระแสรายได้หรือรายจ่ายในรูปเงินบาทของธุรกิจมีความไม่แน่นอน ซึ่งอาจทำให้เกิดกำไรเพิ่มขึ้น หรือขาดทุนก็ได้ อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนนั้น เป็นสิ่งที่ยากต่อการคาดเดา เนื่องจากมีปัจจัยต่างๆ ที่ส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน ทั้งปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจในประเทศ นโยบายการเงินและการคลัง ภาวะเศรษฐกิจโลก การคาดการณ์และการเก็งกำไร เสถียรภาพการเมืองในประเทศและต่างประเทศ จิตวิทยาตลาด และข่าวลือต่างๆ

แม้ว่าธุรกิจจะไม่สามารถควบคุมความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนได้ แต่ก็สามารถบริหารความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน โดยใช้เครื่องมือต่างๆ ที่เหมาะสมในการป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้า เช่น การทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า เพื่อให้สามารถบริหารจัดการรายได้และต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

RELATED POST

ธุรกิจในบัลติมอร์ขู่ว่าจะระงับการจ่ายภาษีท่ามกลางความรุนแรง ‘ความไร้ระเบียบ’

มากกว่าสามโหลธุรกิจในบัลติมอร์จุดเฟลล์มีการขู่ว่าจะต้องเสียภาษีและการชำระเงินระงับใบอนุญาตท่ามกลาง "ความสับสนวุ่นวายและไร้ระเบียบ " ที่พวกเขาบอกว่าได้รับการ "เกิดขึ้นนานเกินไป" ตามรายงานของท้องถิ่น รัฐบาลของ 37 ธุรกิจส่งจดหมายวันอังคารถึงเจ้าหน้าที่,รวมทั้งนายกเทศมนตรีประธานสภาข้าราชการตำรวจและทนายความของรัฐบ่นเกี่ยวกับเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ที่ผิดกฎหมายและการขายยาเสพติดดื่มสาธารณะรถกระบะถังขยะที่ไม่ดีและการบังคับใช้ที่จอดรถและปัญหาอื่น ๆ ตามที่หลาย รายงานท้องถิ่น พวกเขากำลังเรียกร้องให้เจ้าหน้าที่บัลติมอร์ฟื้นฟู "บริการขั้นพื้นฐานและจำเป็นของเทศบาล" " อีระอาและผิดหวังและตอนนี้เราตระหนักดีว่าไม่มีอะไรที่จะเปลี่ยนถ้าเราเรียกร้องให้ดำเนินการ" รัฐตัวอักษรตามที่พันธมิตรท้องถิ่นฟ็อกซ์บัลติมอร์ 'ธุรกิจ' ของ RANSOMWARE…

วัยรุ่นในโคม่าหลังจากถูกปลาวาฬทับในอุบัติเหตุประหลาด

ออสเตรเลียวัยรุ่นอยู่ในอาการโคม่าหลังจากที่ถูกบดขยี้โดยปลาวาฬละเมิดในระหว่างการเดินทางประมงครอบครัวรายงานกล่าวว่า 7News รายงานการเผชิญหน้าประหลาดเกิดขึ้นเมื่อวันอาทิตย์ที่ 18 ปีซึ่งระบุชื่อ Nick และ Matt พ่อเลี้ยงวัย 39 ปีของเขากำลังตกปลาจากเรือของพวกเขานอกชายฝั่ง Narooma ในรัฐนิวเซาท์เวลส์ 7News รายงาน ทีมเบสบอลออสเตรเลียถอนตัวจากการคัดเลือกโอลิมปิก รายงานระบุว่าผลกระทบดังกล่าวทำให้นิคมีอาการคอหักและบาดเจ็บที่ศีรษะอย่างรุนแรง พ่อเลี้ยงของเขาถูกกระทบกระเทือนและถูกบาดที่ใบหน้า แต่พยายามนำเรือที่เสียหายกลับเข้าฝั่งได้ นิคอยู่ในอาการโคม่าที่โรงพยาบาลแคนเบอร์รา…

ผีแดง เตรียมเฮ! สื่อสเปนปูด มาดริด ยอมลดราคา “วาราน”

มุนโด้เดปอร์ติโบ สื่อในสเปนที่ระบุว่า สโมสร เรอัล มาดริด ทีมยักษ์ใหญ่แห่ง ลาลีก้า ยอมลดค่าตัวของ ราฟาเอล วาราน เซ็นเตอร์แบ็คคนสำคัญลงในตลาดซื้อขายซัมเมอร์นี้แล้ว แมนเชสเตอร์ ยูไนเต็ด ทีมจาก พรีเมียร์ลีก ตกเป็นข่าวกับกองหลังทีมชาติฝรั่งเศสมาตลอดในช่วง 2-3 ปีหลังสุด และในซัมเมอร์นี้พวกเขาก็ต้องการดึงตัว วาราน…

Craft Legacy – วัยร้าย ร่ายเวทย์

Craft Legacy – วัยร้าย ร่ายเวทย์ เรื่องราวของแก๊ง 4 สาวที่ต้องเผชิญหน้ากับปัญหาวัยรุ่นในโรงเรียน แต่เธอก็ได้ค้นพบพลังเวทมนต์ที่มีอำนาจมากกว่าที่เธอคาดคิด และพวกเธอก็มิอาจควบคุมได้ หลายคนอาจจะคุ้นกับชื่อไทย 4แหววพลังแม่มด เวอร์ชั่น 1996 ที่หลายคนยกให้เป็นหนังคลาสสิกไปแล้ว มาถึงปีนี้ ได้มีการเอามาปัดฝุ่นใหม่ ที่เป็นกึ่งๆรีเมค และภาคต่อจากเวอร์ชั่นดังกล่าว ซึ่งประกาศวันฉายในไทยมาแบบงงๆ…